Tre forskellige måder at forhøje kapitalen
Ved en kontant kapitalforhøjelse betaler tegneren penge til selskabet. Ved gældskonvertering anvendes en eksisterende fordring som betaling for nye kapitalandele. Ved apportindskud indskydes andre værdier, eksempelvis kapitalandele i et andet selskab.
Dokumentationskravene afhænger af indskuddet. Apportindskud kan eksempelvis kræve en vurderingsberetning fra en godkendt revisor. Valget af fremgangsmåde bør derfor afklares, inden parterne underskriver en endelig tidsplan.
Tegningskurs og udvanding
Det indbetalte beløb er ikke nødvendigvis det samme som den nominelle kapitalforhøjelse. En investering består ofte af en mindre nominel forhøjelse og en større overkurs. Tegningskursen bestemmer, hvor mange nye kapitalandele investoren får.
Vi opstiller et cap table før og efter transaktionen. Hvis der er warrants, konvertible lån eller flere kapitalklasser, skal de indgå i de relevante beregninger. En aftalt post-money-procent bør derfor omsættes til konkrete tal, før kapitalforhøjelsen vedtages.
Beslutning og fortegningsret
Kapitalforhøjelsen besluttes af generalforsamlingen eller af ledelsen inden for en gyldig bemyndigelse. Eksisterende ejeres fortegningsret og eventuelle krav i ejeraftalen skal undersøges. Ved en rettet emission kan det være nødvendigt at fravige fortegningsretten.
Vi sikrer sammenhæng mellem beslutning, tegning og de rettigheder, der skal knyttes til de nye kapitalandele. Nye kapitalklasser og præferencer skal også afspejles korrekt i vedtægterne.
Fra aftale til registrering
Vores bistand kan omfatte cap table, generalforsamlings- eller ledelsesbeslutning, tegningsdokumenter, vedtægter og anmeldelse til Erhvervsstyrelsen. Vi koordinerer dokumentation for indskuddet og opdatering af ejerbogen samt afklarer, om ændringer i registrerede ejerforhold skal anmeldes.
Registreringsfristerne skal planlægges efter den konkrete kapitalforhøjelse. Det er derfor ikke tilstrækkeligt alene at have en underskrevet investeringsaftale.
Spørgsmål om kapitalforhøjelse
Får selskabet pengene ved en kapitalforhøjelse?
Ja, ved en kontant tegning går indskuddet til selskabet. Ved køb af eksisterende kapitalandele går købesummen til sælgeren.
Kan gæld bruges som betaling?
Ja, en gældskonvertering kan gennemføres på det rette grundlag. Gældens eksistens og vilkår samt skat skal afklares.
Kan flere investorer tegne samtidig?
Ja. Antal kapitalandele, beløb og rettigheder skal fastlægges for hver tegner.